Mục Lục
Finnews24.com – Khi tham gia vào thị trường chứng khoán hoặc thị trường forex, khái niệm bán khống (Short Selling) có lẽ là một cụm từ mà các nhà đầu tư sẽ thường hay nghe đến. Vậy các bạn có thắc mắc Bán khống là gì, liệu việc làm này có lợi ích gì trong việc đầu tư sinh lời hay không?
Bán khống (short sale) là gì? Bán khống chứng khoán có rủi ro không?
Bán khống (short selling) là gì?
Bán khống (short selling) trong đầu tư có nghĩa là mở lệnh ở thời điểm mà nhà giao dịch cho rằng giá sẽ suy yếu và đóng lệnh ở mức suy yếu tiềm năng. Mức giảm của danh mục tính từ thời điểm mở đến đóng lệnh chính là lợi nhuận của nhà đầu tư.
Ví dụ về bán khống
Giả sử các cổ phiếu của công ty A hiện bán với giá 10 USD cho 1 cổ phiếu. Một người bán khống sẽ mượn 100 cổ phiếu và bán chúng để thu được 1000 USD. Nếu giá cổ phiếu A đó sau đó rớt xuống 5 USD/cp, người bán khống đó sẽ mua lại 100 cổ phiếu đó với giá 500, trả các cổ phiếu đã mượn cho người chủ gốc và được lợi nhuận 500 USD.
Tuy nhiên, trường hợp ngược lại nếu như cố phiếu đó tăng lên cao 20 USD/cổ phần thì người bán khống sẽ phải chịu lỗ khi phải mua lại đến 2000 USD cho 100 cổ phiếu đã bán để trả lại cho người chủ gốc đã mượn. Tổng thiệt hại là 1000 USD. Bán khống là một con dao hai lưỡi, là cách nấu cháo rìu dựa trên tài sản người khác đang sở hữu.
Tác động của việc bán khống
Tăng cơ hội thu lợi nhuận
CFD là phương tiện hiệu quả nhất cho những người tham gia không phải là tổ chức để giao dịch ở một vị thế tiềm năng nghiêng về hướng giảm.
Cơ hội hai chiều
Nhà đầu tư có thể kiếm lời thông qua cả hai chiều mua và bán vàng, tiền điện tử,… Mua khống khi giá thấp và bán lại khi giá trị tài sản lên cao.
Sử dụng short selling để đầu tư phòng ngừa rủi ro
Mục tiêu chính của đề phòng rủi ro trái ngược sở hữu động lực lợi nhuận thuần túy của đầu cơ. Hedging được thực hành để bảo vệ lợi nhuận hoặc hạn chế tổn thất trong danh mục đầu tư, do những biến động của thị trường.
Hedging mang chi phí đáng nhắc nên hầu như đại toàn bộ những nhà đầu tư bán buôn thường không phê chuẩn nó trong những khoảng thời gian bình thường.
Tác động của việc bán khống
Đầu tư sở hữu xu thế rủi ro phải chăng hơn và thường diễn ra trong 1 khoảng thời gian kéo dài phổ biến năm hoặc nhiều thập kỷ. Trong lúc đó, đầu cơ là 1 hoạt động với rủi ro cao hơn đáng nhắc và thường trong một khoảng thời gian ngắn hạn.
Đầu cơ là một phương thức giao thiệp tiên tiến, hiện đại còn bảo hiểm rủi ro là một giao dịch đa dạng hơn thúc đẩy tới việc đặt 1 vị trí bù đắp để giảm rủi ro.
Các quỹ phòng hộ (Hedge Fund) là những bậc thầy trong việc sử dụng phương pháp bán khống để bảo toàn tài sản trong thời điểm thị trường có nhiều bất ổn
Đặc điểm giao dịch short selling
Thời gian nắm giữ trên các vị thế ngắn hạn có xu hướng ngắn hơn thời gian nắm giữ của các giao dịch dài hạn.
Toàn quyền kiểm soát – Bạn vẫn có thể sử dụng đầy đủ các chỉ số, công cụ quản lý rủi ro và tính năng biểu đồ, giống như cách bạn làm với bất kỳ chiến lược nào khác.
Hợp đồng chênh lệch (CFD) thay đổi cuộc chơi khi nói đến việc bán khống cổ phiếu, làm cho khả năng thu lợi nhuận từ việc giảm giá cổ phiếu thấp hơn đối với những người bên ngoài các tổ chức. Nhiều người trong số họ thường đặt cược giảm giá cổ phiếu bằng cách bán khống cổ phiếu vật chất, sau lần đầu tiên vay cổ phiếu hoặc bằng cách mua quyền chọn bán.
Finnews24.com : Đặc điểm giao dịch bán khống là gì?
Bán khống cổ phần CFD là việc khám phá giá cả và gia tăng cơ hội, nhưng đối với nhiều người, đó là một thực tiễn đơn giản.
Nhiều người vẫn nghi ngờ về cơ chế bán thứ mà họ không thực sự sở hữu. Tuy nhiên, trên thực tế, nó không cần phải phức tạp và về cơ bản phản ánh nguyên tắc bán nhiều công cụ dựa trên chênh lệch.
Ví dụ, khi bán US30 (mở lệnh sell) nếu phân tích của bạn đưa ra xác suất rằng chỉ số này sẽ giảm và mua lại (đóng lệnh) vào thời điểm mở trong tương lai. Giao dịch mẫu này không có ngày hết hạn được ấn định như trên thị trường quyền chọn vì vậy các nhà giao dịch có thể giữ CFD – long hoặc short – cho đến thời điểm họ chọn đóng.
Xem thêm: Chỉ số P/E là gì?
Cơ chế short selling
Đối với các nhà giao dịch, khả năng phản ứng trước môi trường giao dịch, biến động là rất quan trọng, giao dịch bán khống có thể cải thiện đáng kể khả năng thu được lợi nhuận từ việc giá giảm thay vì cứ luôn phải chờ đợi giá lên.
Bán khống cũng có thể cung cấp một thay đổi năng động cho việc nắm giữ danh mục đầu tư cốt lõi hiện tại. Có nghĩa là các nhà đầu tư không phải thanh lý các khoản nắm giữ danh mục vốn cổ phần vật chất trong thời gian giải ngân và phải mất một thời gian sau mới lại có thể thực hiện giao dịch.
Ưu nhược điểm của việc bán khống trong chứng khoán/forex
Ưu điểm:
- Bán khống cũng có nghĩa có việc nhà trò chuyện với khả năng thu lời ko chỉ từ các thị trường có được xu hướng đang phát huy mà lại từ các thị trường đang với xu hướng giảm bớt.
- Bán khống với thể đem đến tiền lãi to trong thời điểm chỉ sẽ phải ít vốn đầu tiên.
- Hành vi bán khống có được thể được thực hiện theo rộng cách sự khác nhau. nhờ sự vững mạnh của công nghệ thông tin , những giao du online đang càng ngày càng tăng thêm. Trong đó, dựa vào các sản phẩm phái sinh, chả hạn như cfd, các nhà giao tế với thể mở một vị thế chọn trên hàng nghìn thị trường mà ko sẽ phải thực hiện hành vi vay như cách bán khống cổ truyền qua các nhà đôi môi giới – một cách vẫn tự tiện tại đất nước chúng ta.
- Bán khống có khả năng được dùng cho phong phú mục tiêu riêng biệt gồm đầu cơ thu lời, đảm nhản vị thế bán , hoặc ngừa nguy cơ cho các sản phẩm đầu tư.
Nhược điểm:
- Bán khống nhiều khả năng là một kế hoạch nguy cơ. Về cả mặt lý thuyết và thực tiễn, 1 tài sản chứng khoán đa dạng khả năng nâng cao trị giá vô thời hạn hoặc trong một thời gian dài . Những mặt hàng điểm tựa nhiều khả năng làm tăng rủi ro có thể xảy ra, điều này khiến 1 khoản thiệt hại lớn cho các nhà đầu tư nếu như thị trường không giảm như dự đoán.
- Nhà bán khống có khả năng phải chịu 1 nguy cơ lỗ vô thời hạn, trong trường hợp người cho vay chứng khoán muốn bán lại cổ phần của họ và lấy lại chứng khoán đã cho vay . Điều ấy buộc các nhà bán khống đang vay phải bán lại vị thế của họ vào thời điểm thị trường không có lợi để trả nợ.
Rủi ro cần lưu ý khi thực hiện short selling
Thông thường, giá cổ phiếu giảm nhanh hơn so với khi chúng tăng – thuật ngữ ‘lên cầu thang, xuống thang máy’ là một câu ngạn ngữ được sử dụng phổ biến trên thị trường.
Thực tế là một số quỹ hưu trí và các nhà quản lý tiền chỉ có thể thực hiện Long (mua), có nghĩa là nếu một cổ phiếu rơi nhanh vào vùng ‘giá trị giảm’ thì các quỹ này sẽ mua và các khoản bán khống mà các nhà đầu tư nhỏ lẻ thực hiện sẽ nhanh chóng được bù đắp.
Các nhà giao dịch cần xem xét một số yếu tố chính khi bán khống như tài sản có gặp vấn đề về cơ cấu không? Chẳng hạn như ràng buộc về thanh khoản, bảng cân đối kế toán hoặc nó có nguồn thu từ xu hướng suy giảm.
Việc bán khống có được cho phép tại Việt Nam hay không?
Hiện tại, việc bán khống trên thị trường chứng khoán Việt Nam là hành động không được cho phép thực hiện.
Mặc dù vậy, các trader có thể thực hiện phương pháp giao dịch này đối với các sản phẩm phái sinh như CFD (Hợp đồng chênh lệch) nhờ vào tính chất 2 chiều của thị trường.
Hợp đồng chênh lệch là một thỏa thuận giữa nhà đầu tư và Broker CFD với mục đích là trao đổi chênh lệch giá trị của sản phẩm tài chính giữa thời điểm mở và đóng hợp đồng.
CFD cung cấp cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư cơ hội kiếm lời từ biến động giá cả khi thị trường tăng và giảm mà không cần sở hữu tài sản. Một nhà đầu tư CFD không sở hữu bất kỳ tài sản nào, thứ họ giao dịch là giá trị lên xuống của thị trường thông qua phương pháp bán khống giá trị tài sản.
Price action là gì? – Phương pháp giao dịch Price Action hiệu quả
