Sau vài năm tăng vượt trội trên thị trường chứng khoán, các nhà đầu tư có thể hy vọng năm 2022 giống như deja vu một lần nữa.
Mặc dù không thể dự đoán chắc chắn về hiệu suất trong tương lai, nhưng nhiều cố vấn tài chính kỳ vọng lợi nhuận sẽ quay trở lại.
Nhà hoạch định tài chính được chứng nhận Shon Anderson, chủ tịch kiêm giám đốc chiến lược tài chính của Anderson Financial cho biết: “Chúng tôi đã nói với khách hàng rằng họ mong đợi một năm mờ nhạt trên thị trường chứng khoán và danh mục đầu tư nói chung, với lạm phát gia tăng kéo dài, tăng trưởng kinh tế chậm hơn và lãi suất tăng”.
Cho đến nay trong năm nay, Chỉ số S&P 500 – một thước đo rộng rãi về cách các công ty Hoa Kỳ đang phát triển – đã công bố tổng lợi nhuận (tăng giá cộng với cổ tức) là khoảng 29,2%. Con số này cao nhất là 18,4% vào năm 2020 và khoảng 31,5% vào năm 2019 (và mất hơn 4% vào năm 2018). Theo thời gian, trung bình hàng năm là khoảng 10%.
Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones có tổng lợi nhuận cho đến nay là 21,1%, sau 9,72% vào năm 2020 và khoảng 25,3% vào năm 2019 (và mất 5,6% vào năm 2018). Trong khi đó, chỉ số Nasdaq Composite với các mã công nghệ chiếm đa số đã tăng 23,2%, sau khi tăng 44,9% vào năm 2020 và khoảng 36,7% vào năm 2019 (và mất 2,84% vào năm 2018).
Mặc dù năm 2022 có thể kết thúc với lợi nhuận thấp hơn – tức là mức tăng một con số, nhưng có lẽ – nền kinh tế dự kiến sẽ tiếp tục mở rộng, mặc dù với tốc độ chậm hơn so với đầu năm. Trong quý thứ ba, tổng sản phẩm quốc nội – đo lường tất cả các hoạt động kinh tế – tăng với tốc độ hàng năm là 2,3%, theo Cục Thống kê Lao động. Điều đó xảy ra sau tăng trưởng hàng năm 6,5% trong quý thứ hai và 6,4% trong quý đầu tiên.
Với bối cảnh là tăng trưởng chậm hơn, cùng với lạm phát kéo dài và kỳ vọng mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang rằng việc tăng lãi suất sẽ được tiến hành vào năm tới, có thể có một số ngành hoặc lĩnh vực thị trường nhất định hoạt động tốt hơn những ngành khác.
CFP Matthew McKay, một nhà phân tích đầu tư của Briaud Financial Advisors tại College Station, Texas cho biết: “Môi trường phù hợp để thận trọng và phòng thủ hơn… nhưng vẫn có cơ hội kiếm tiền”.
McKay nói: “Thông thường, đây là một môi trường mà các dịch vụ tiện ích, chăm sóc sức khỏe và mặt hàng thiết yếu của người tiêu dùng có thể hoạt động tốt hơn”.
Morgan Stanley’s Slimmon cho biết lợi nhuận năm 2022 sẽ cao hơn nhiều
Cổ phiếu quốc tế – ở cả thị trường phát triển và thị trường mới nổi – cũng có thể tăng trưởng tốt hơn, ông nói.
McKay nói: “Nhìn vào nửa cuối năm, nhiều quốc gia sẽ tăng trưởng qua từng năm, điều này sẽ khá tích cực đối với hai thị trường rộng lớn này, đặc biệt là với mức bội số hợp lý mà chúng được định giá”.
Anderson nói rằng các quỹ đầu tư bất động sản cũng có thể hoạt động tốt hơn so với thị trường rộng lớn hơn. REIT, như chúng được gọi, là các công ty sở hữu hoặc vận hành các tài sản như tòa nhà văn phòng, trung tâm mua sắm, khu chung cư và nhà kho.
Anderson cho biết: “Đặc biệt đối với REITs, chúng tôi nghĩ rằng có nhiều cơ hội hơn trong các trung tâm dữ liệu, các cơ sở tự lưu trữ và chăm sóc sức khỏe”.
Joseph Veranth, giám đốc đầu tư và quản lý danh mục đầu tư tại Dana Investment Advisors ở Waukesha, Wisconsin, cho biết cổ phiếu liên quan đến xây dựng khu dân cư cũng có thể là một điểm mạnh.
Veranth nói: “Vẫn còn có nhu cầu lớn về nhà ở bị dồn nén. Trong số các lựa chọn yêu thích của anh ấy có vận động viên thể hình D.R. Horton và Fortune Brands Home & Security, có các sản phẩm liên quan đến hệ thống ống nước, tủ, ngoài trời và an ninh gia đình”.
CFP Barry Glassman, người sáng lập và chủ tịch của Glassman Wealth Services ở Vienna, Virginia, cho biết cổ phiếu công nghiệp cũng có thể được hưởng lợi từ một nền kinh tế mạnh và từ việc chi tiêu nhiều hơn cho cơ sở hạ tầng hoặc quốc phòng. Nói chung, các công ty trong lĩnh vực đó sản xuất và phân phối hàng hóa được sử dụng trong các ngành như xây dựng, kỹ thuật, hàng không vũ trụ và quốc phòng, hoặc họ có thể tham gia vào các dịch vụ vận tải và hậu cần.
Ngoài ra, Glassman cho biết, công ty của ông đang tập trung vào tổng lợi nhuận của cổ đông – tức là xem xét các cổ phiếu có mức chi trả cổ tức nhất quán, cũng như các khoản mua lại cổ phiếu. Loại thứ hai thường làm cho giá cổ phiếu của một công ty tăng lên vì sẽ có ít cổ phiếu hơn trên thị trường khi việc mua lại xảy ra.
“Tôi không thể tưởng tượng được S&P sẽ tiếp tục chuỗi ba năm ấn tượng nhưng ngay cả khi chỉ số này không hoạt động tốt, tôi nghĩ rằng có những cổ phiếu có thể hoạt động tốt hơn,” Glassman nói. “Tôi nghĩ điều sẽ quy định là khả năng sinh lời và sự ổn định của thu nhập”.
Với bối cảnh là tăng trưởng chậm hơn, cùng với lạm phát kéo dài và kỳ vọng mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang rằng việc tăng lãi suất sẽ được tiến hành vào năm tới, có thể có một số ngành hoặc lĩnh vực thị trường nhất định hoạt động tốt hơn những ngành khác.
CFP Matthew McKay, một nhà phân tích đầu tư của Briaud Financial Advisors tại College Station, Texas cho biết: “Môi trường phù hợp để thận trọng và phòng thủ hơn… nhưng vẫn có cơ hội kiếm tiền”.
McKay nói: “Thông thường, đây là một môi trường mà các dịch vụ tiện ích, chăm sóc sức khỏe và mặt hàng thiết yếu của người tiêu dùng có thể hoạt động tốt hơn”.
Morgan Stanley’s Slimmon cho biết lợi nhuận năm 2022 sẽ cao hơn nhiều
Cổ phiếu quốc tế – ở cả thị trường phát triển và thị trường mới nổi – cũng có thể tăng trưởng tốt hơn, ông nói.
McKay nói: “Nhìn vào nửa cuối năm, nhiều quốc gia sẽ tăng trưởng qua từng năm, điều này sẽ khá tích cực đối với hai thị trường rộng lớn này, đặc biệt là với mức bội số hợp lý mà chúng được định giá”.
Anderson nói rằng các quỹ đầu tư bất động sản cũng có thể hoạt động tốt hơn so với thị trường rộng lớn hơn. REIT, như chúng được gọi, là các công ty sở hữu hoặc vận hành các tài sản như tòa nhà văn phòng, trung tâm mua sắm, khu chung cư và nhà kho.
Anderson cho biết: “Đặc biệt đối với REITs, chúng tôi nghĩ rằng có nhiều cơ hội hơn trong các trung tâm dữ liệu, các cơ sở tự lưu trữ và chăm sóc sức khỏe”.
CFP Barry Glassman, người sáng lập và chủ tịch của Glassman Wealth Services ở Vienna, Virginia, cho biết cổ phiếu công nghiệp cũng có thể được hưởng lợi từ một nền kinh tế mạnh và từ việc chi tiêu nhiều hơn cho cơ sở hạ tầng hoặc quốc phòng. Nói chung, các công ty trong lĩnh vực đó sản xuất và phân phối hàng hóa được sử dụng trong các ngành như xây dựng, kỹ thuật, hàng không vũ trụ và quốc phòng, hoặc họ có thể tham gia vào các dịch vụ vận tải và hậu cần.
Ngoài ra, Glassman cho biết, công ty của ông đang tập trung vào tổng lợi nhuận của cổ đông – tức là xem xét các cổ phiếu có mức chi trả cổ tức nhất quán, cũng như các khoản mua lại cổ phiếu. Loại thứ hai thường làm cho giá cổ phiếu của một công ty tăng lên vì sẽ có ít cổ phiếu hơn trên thị trường khi việc mua lại xảy ra.
“Tôi không thể tưởng tượng được S&P sẽ tiếp tục chuỗi ba năm ấn tượng nhưng ngay cả khi chỉ số này không hoạt động tốt, tôi nghĩ rằng có những cổ phiếu có thể hoạt động tốt hơn”, Glassman nói. “Tôi nghĩ điều sẽ quy định là khả năng sinh lời và sự ổn định của thu nhập”.
COMMENTS