Market Cap là gì? Vì sao nó lại quan trọng trong phân tích cổ phiếu?

Introducing Broker là gì? Điều gì tạo nên Introducing Broker (IB) tốt nhất?
Độ lệch chuẩn là gì (Standard Deviation)? Công thức tính như thế nào?
Cặp tiền tệ trong Forex là gì? Có những cặp tiền tệ nào?

Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu trong các công ty có quy mô khác nhau. Hiểu được mối quan hệ giữa quy mô công ty, tiềm năng sinh lời và rủi ro là rất quan trọng nếu bạn đang tạo chiến lược đầu tư dài hạn. Với kiến ​​thức này, bạn sẽ chuẩn bị tốt hơn để xây dựng một danh mục đầu tư cổ phiếu cân bằng bao gồm sự kết hợp của các Market Cap (giá trị vốn hóa thị trường).

Cùng Finnews24.com tìm hiểu lý do tại sao Market Cap lại quan trọng khi nói đến các công ty phân tích trong bài viết Market Cap là gì? nhé.

Market Cap là gì?

Market Cap đề cập đến tổng giá trị cổ phiếu của một công ty được giao dịch công khai, được hiểu là “vốn hóa thị trường”, giúp các nhà đầu tư có thể đánh giá giá trị của một công ty.

Market Cap là gì?

Để xác định vốn hóa thị trường của một công ty, chỉ cần nhân giá cổ phiếu với số lượng cổ phiếu đang lưu hành.

Ví dụ về cổ phiếu của Costco (NASDAQ: COST). Ở thời điểm cổ phiếu Costco được bán với giá 302,45$, với 441,52 triệu cổ phiếu đang lưu hành. Trong trường hợp này, 302,45$ nhân với 441,52 triệu USD tương đương với giá trị vốn hóa thị trường 133,54 tỷ USD.

Nhưng tại sao Market Cap lại quan trọng và bạn nên sử dụng nó như thế nào? Đó là một trong những thước đo tốt nhất về quy mô của một công ty được giao dịch công khai, cung cấp nhiều thông tin giá trị cho các nhà đầu tư đánh giá thị trường.

Các công ty lớn thường có xu hướng kinh doanh ổn định và trưởng thành hơn, đã chứng tỏ được bản thân qua thời gian và vượt qua các điều kiện kinh doanh khó khăn để vươn lên mạnh mẽ hơn. Tuy nhiên, triển vọng tăng trưởng của các công ty lớn có thể bị hạn chế vì họ đã tận dụng các cơ hội chính để phát triển lên quy mô hiện tại.

Các công ty nhỏ hơn thường có nhiều dư địa để phát triển hơn, nhưng họ thường trẻ hơn, với các mô hình kinh doanh rủi ro và chưa chứng tỏ được bản thân. Tỷ lệ thất bại của họ có thể cao hơn so với các công ty lớn.

Dưới đây là phân tích nhanh về cách các phạm vi vốn hóa thị trường thường được phân khúc giữa các công ty có quy mô khác nhau:

Loại cổ phiếu Phạm vi vốn hóa thị trường
Mega cap Hơn 200 tỷ USD
Large cap 10 tỷ đến 200 tỷ USD
Mid cap 2 tỷ đến 10 tỷ USD
Small cap 300 triệu đến 2 tỷ USD
Micro cap 50 triệu đến 300 triệu USD

Nhìn chung, các nhà đầu tư thường xem xét thị trường theo ba danh mục sau vì đây là những danh mục vốn hóa thị trường mà hầu hết các cổ phiếu có xu hướng rơi vào.

Cổ phiếu vốn hóa lớn là gì?

Các cổ phiếu vốn hóa lớn có giá trị vốn hóa thị trường hơn 10 tỷ USD. Hầu hết các công ty nổi tiếng nhất trên thế giới đều là những công ty có quy mô lớn và đây thường là những công ty đã tự khẳng định mình là người dẫn đầu trong ngành của họ.

Cổ phiếu vốn hóa lớn là gì?

Trong khi nhiều công ty phải đối mặt với những thăng trầm trong chu kỳ của ngành, đây thường là những công ty mạnh nhất và đã được chứng minh có khả năng ngăn chặn các mối đe dọa cạnh tranh.

Market Cap (Giá trị vốn hóa) lớn thường là nơi bạn sẽ tìm thấy cổ phiếu có cổ tức tốt nhất. Các công ty lớn này thường tạo ra nhiều tiền mặt hơn mức họ cần cho hoạt động kinh doanh và trả lại số vốn thừa đó cho các nhà đầu tư trong việc trả cổ tức.

Cổ phiếu vốn hóa trung bình là gì?

Cổ phiếu vốn hóa trung bình có giá trị vốn hóa thị trường từ 2 đến 10 tỷ USD, chiếm vị trí trung gian giữa các công ty lớn và nhỏ. Các công ty vốn hóa trung bình thường đã đạt được những tiến bộ đáng kể trong việc xây dựng các mô hình kinh doanh thành công và điều đó mang lại cho các nhà đầu tư của họ sự ổn định, bảo vệ trước những thách thức trong tương lai mà các công ty nhỏ hơn có thể phải đối mặt.

Tuy nhiên, ngay cả với một số thành tích, các công ty vốn hóa trung bình cũng có thể phải đối mặt với nhiệm vụ khó khăn là đánh bại hoặc thậm chí phá vỡ các đối thủ cạnh tranh vốn hóa lớn hơn và được tài trợ tốt hơn để thực hiện lời hứa tài chính của riêng họ.

Không phải tất cả các cổ phiếu vốn hóa trung bình đều là cổ phiếu tăng trưởng. Họ có thể là những công ty hoạt động trong một thị trường ngách nhỏ hơn mà không có triển vọng tăng trưởng lớn, hoặc họ có thể là những công ty vốn hóa lớn trước đây đã giảm do những thay đổi trong bối cảnh cạnh tranh hoặc (như với nhiều nhà bán lẻ truyền thống) một số gián đoạn trong ngành.

Cổ phiếu vốn hóa nhỏ là gì?

Cổ phiếu vốn hóa nhỏ thường được định nghĩa là có giá trị vốn hóa thị trường từ 300 triệu đến 2 tỷ USD. Đôi khi các công ty có vốn hóa thị trường dưới 300 triệu USD cũng nằm trong nhóm này, mặc dù hầu hết đều phân loại chúng là cổ phiếu vốn hóa siêu nhỏ.

Nhìn chung, họ là những cổ phiếu tăng trưởng hoặc những công ty mới nổi và đang loay hoay để phát triển. Trong khi các cổ phiếu vốn hóa nhỏ đã từng mang lại lợi nhuận trên mức trung bình như một nhóm trong lịch sử, thì nhiều cổ phiếu không đạt được kỳ vọng.

Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ biến động mạnh hơn các cổ phiếu vốn hóa lớn hơn, có nghĩa là có nhiều rủi ro thua lỗ hơn trong ngắn hạn. Những cổ phiếu này thường được sở hữu tốt nhất như một nhóm đa dạng và trong nhiều năm, để giảm những rủi ro đó.

Cách sử dụng vốn hóa thị trường

Vốn hóa thị trường rất hữu ích khi đánh giá quy mô của một công ty. Nhưng đừng để giá trị thị trường của một công ty khiến bạn loại bỏ những cổ phiếu có vốn hóa lớn hoặc thậm chí siêu lớn là “quá lớn để mua”. Nền kinh tế toàn cầu là khổng lồ, phục vụ hơn 7 tỷ người và với tầng lớp trung lưu đang tăng nhanh. Một công ty trị giá 10 tỷ đô la phục vụ một thị trường trị giá hàng nghìn tỷ đô la có thể phát triển đáng kể.

Hơn nữa, các công ty có thể mang lại lợi nhuận cao trên mỗi cổ phiếu mà không cần mở rộng vốn hóa thị trường nhanh chóng. Việc mua lại cổ phiếu làm giảm số lượng cổ phiếu thưởng cho các nhà đầu tư dài hạn với một phần lớn hơn của công ty, trong khi cổ tức đưa tiền trực tiếp vào túi của bạn. Hai điều này kết hợp với nhau có thể làm giảm đáng kể mức vốn hóa thị trường cần tăng lên để các nhà đầu tư có được lợi nhuận trên mức trung bình.

Ngược lại, các công ty – thường là các công ty vốn hóa nhỏ cần tiền mặt – có thể bán cổ phiếu để lấy vốn tăng trưởng, trả nợ hoặc chỉ để duy trì hoạt động. Khi điều này xảy ra, nó làm giảm – pha loãng – giá trị của mỗi cổ phiếu của công ty. Ví dụ: nếu một công ty có 10 triệu cổ phiếu phát hành và bán 1 triệu cổ phiếu mới, thì 10% vốn chủ sở hữu cũ của bạn bây giờ thuộc về các cổ đông mới. Chìa khóa ở đây là xem xét lịch sử mua lại và pha loãng cổ phiếu của một công ty.

Hầu hết các nhà đầu tư nhận thấy rằng có một danh mục đầu tư đa dạng bao gồm các cổ phiếu có giá trị thị trường khác nhau là tốt nhất. Nó cho phép bạn điều chỉnh để đạt được mức lợi tức mong muốn và mức rủi ro đáp ứng mục tiêu của bạn. Nếu bạn muốn danh mục đầu tư của mình ổn định hơn, bạn sẽ muốn phân bổ nhiều hơn các cổ phiếu vốn hóa lớn. Nếu mục tiêu chính của bạn là tăng quy mô danh mục đầu tư của mình nhiều nhất có thể trong nhiều năm, bạn có thể sẽ muốn sở hữu nhiều cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ hơn.

Tại sao Market Cap lại quan trọng?

Vì sao Market Cap lại quan trọng trong phân tích cổ phiếu?

Nói chung, Market Cap (vốn hóa thị trường) tương ứng với giai đoạn phát triển kinh doanh của một công ty. Thông thường, đầu tư vào cổ phiếu vốn hóa lớn được coi là thận trọng hơn so với đầu tư vào cổ phiếu vốn hóa nhỏ hoặc trung bình, có khả năng gây ra ít rủi ro hơn để đổi lấy tiềm năng tăng trưởng kém tích cực hơn. Ngược lại, các cổ phiếu có mức vốn hóa trung bình thường nằm giữa các cổ phiếu vốn hóa lớn và vốn hóa nhỏ theo phổ rủi ro / lợi nhuận.

Giải thích cho vấn đề trên, các công ty Midcap có thể đang trong quá trình tăng thị phần và cải thiện khả năng cạnh tranh tổng thể. Giai đoạn tăng trưởng này có khả năng xác định liệu cuối cùng một công ty có phát huy hết tiềm năng của mình hay không. Các cổ phiếu midcap thường nằm giữa các cổ phiếu vốn hóa lớn và vốn hóa nhỏ theo phổ rủi ro / lợi nhuận. Midcaps có thể cung cấp nhiều tiềm năng phát triển hơn. Do đó, các cổ phiếu trung bình có thể cung cấp nhiều tiềm năng tăng trưởng hơn các nhóm vốn hóa lớn.

Nguồn lực tương đối hạn chế của các công ty vốn hóa nhỏ có thể khiến cổ phiếu của họ dễ bị ảnh hưởng bởi hoạt động kinh doanh hoặc suy thoái kinh tế và họ cũng có thể dễ bị tổn thương trước sự cạnh tranh gay gắt và những bất ổn của thị trường chưa thử thách. Mặt khác, các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có thể mang lại tiềm năng tăng trưởng đáng kể cho các nhà đầu tư dài hạn, những người có thể chịu được những biến động giá cổ phiếu không ổn định trong ngắn hạn.

Một phương pháp tiêu chuẩn để đánh giá hiệu suất của một khoản đầu tư là đo lường lợi tức của nó so với lợi tức của một chỉ số đại diện cho các khoản đầu tư tương tự. Đối với chứng khoán, chỉ số có đủ loại kích cỡ và hình dạng. Standard & Poor’s (S&P) 500 là thước đo nổi tiếng nhất cho các cổ phiếu vốn hóa lớn. Như tên gọi của chúng, chỉ số S&P MidCap 400 và S&P SmallCap 600 lần lượt đại diện cho các cổ phiếu vốn hóa trung bình và vốn hóa nhỏ. Russell 2000 là một chỉ số nổi bật khác dành cho các cổ phiếu vốn hóa nhỏ.

Theo thời gian, các cổ phiếu vốn hóa lớn, vốn hóa trung bình và vốn hóa nhỏ đã thay phiên nhau dẫn dắt thị trường vì mỗi cổ phiếu có thể bị ảnh hưởng khác nhau bởi diễn biến kinh tế hoặc thị trường. Đó là lý do tại sao nhiều nhà đầu tư đa dạng hóa, duy trì sự kết hợp giữa các giá trị vốn hóa thị trường trong danh mục đầu tư của họ. Khi các mã vốn hóa lớn đang giảm giá trị, các mã vốn hóa nhỏ hoặc trung bình có thể đang tăng và có khả năng giúp bù đắp cho bất kỳ khoản lỗ nào.

Kết luận

Sau bài viết Market Cap là gì? các bạn đã nắm được những kiểu công ty khác nhau và từ đó hiểu được cách xác định mã đầu tư thông qua Market Cap.

Để xây dựng một danh mục đầu tư với sự kết hợp thích hợp giữa các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, vốn hóa trung bình và vốn hóa lớn, bạn sẽ cần đánh giá các mục tiêu tài chính, khả năng chấp nhận rủi ro và thời gian. Một danh mục đầu tư đa dạng chứa nhiều giá trị vốn hóa thị trường có thể giúp giảm thiểu rủi ro đầu tư trong bất kỳ lĩnh vực nào và hỗ trợ việc theo đuổi các mục tiêu tài chính dài hạn của bạn.

COMMENTS

Các kênh liên lạc khác
Xin chào! Hãy liên lạc với chúng tôi ngay tại đây
Gọi cho chúng tôi