Tác động của lạm phát lên tiền tệ như thế nào và cách để chống lại lạm phát?

Bảo Hiểm Ung Thư & Những Thông Tin Bạn Cần Biết
Introducing Broker là gì? Điều gì tạo nên Introducing Broker (IB) tốt nhất?
Triển vọng của ngành bán dẫn trong thế giới Metaverse sẽ ra sao?

Finnews24.com – Nếu một thời điểm nào đó bạn cảm thấy giá trị đồng tiền của mình đang chững lại và không có dấu hiệu tăng trưởng, nguyên nhân có thể là do lạm phát, khiến giá hàng hóa leo thang và sức mua tiền tệ giảm dần theo thời gian.

Lạm phát có nhiều tác động khác nhau khiến tiền tệ mất giá

Tác động của lạm phát có vẻ nhỏ trong ngắn hạn, nhưng trong suốt nhiều năm và nhiều thập kỷ, lạm phát có thể làm xói mòn đáng kể sức mua của khoản tiết kiệm của bạn. Trong bài viết dưới đây sẽ giúp bạn hiểu tác động của lạm phát đến đồng tiền của mình và cách để bảo vệ nó.

Lạm phát hoạt động như thế nào?

Tác động của lạm phát đến đồng tiền là khi giá cả tăng lên, một mức giá trị của đồng tiền sẽ mua được ít hàng hóa hơn.

Ví dụ, vào năm 1980, một vé xem phim có giá trung bình là 2,89 đô la. Đến năm 2019, giá trung bình của một vé xem phim đã tăng lên 9,16 đô la. Nếu bạn tiết kiệm được 10 đô la từ năm 1980, thì năm 2019 sẽ mua được ít hơn hai vé xem phim so với gần bốn thập kỷ trước đó.

Lạm phát là gì?

Tuy nhiên, đừng nghĩ đến lạm phát khi giá cao hơn cho chỉ một mặt hàng hoặc dịch vụ. Lạm phát đề cập đến sự gia tăng rộng rãi về giá cả trong một lĩnh vực hoặc một ngành, chẳng hạn như kinh doanh ô tô hoặc năng lượng — và cuối cùng là toàn bộ nền kinh tế của một quốc gia. Các thước đo chính về lạm phát của Hoa Kỳ là Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), Chỉ số giá sản xuất (PPI) và Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), tất cả đều sử dụng các biện pháp khác nhau để theo dõi sự thay đổi về giá mà người tiêu dùng phải trả và nhà sản xuất nhận được trong các ngành công nghiệp trên toàn bộ nền kinh tế Hoa Kỳ.

Mặc dù có thể bực bội khi nghĩ đến việc đồng tiền của bạn mất giá, hầu hết các nhà kinh tế học coi lạm phát là một dấu hiệu của một nền kinh tế lành mạnh. Tỷ lệ lạm phát vừa phải khuyến khích bạn chi tiêu hoặc đầu tư tiền của mình ngay hôm nay, thay vì nhét nó dưới đệm và xem giá trị của nó giảm dần.

Tuy nhiên, lạm phát có thể trở thành một sức tàn phá trong một nền kinh tế, khi nó vượt ra khỏi tầm tay và tăng mạnh. Lạm phát không được kiểm soát có thể lật đổ nền kinh tế của một quốc gia, như vào năm 2018 khi tỷ lệ lạm phát của Venezuela đạt hơn 1.000.000% một tháng, khiến nền kinh tế sụp đổ và buộc vô số công dân phải rời khỏi đất nước.

Tác động của lạm phát cực đoan: Siêu lạm phát & Lạm phát đình trệ

Khi lạm phát không được kiểm soát, nó thường được gọi là siêu lạm phát hoặc lạm phát đình trệ. Các thuật ngữ này mô tả lạm phát ngoài tầm kiểm soát làm tê liệt sức mua của người tiêu dùng và nền kinh tế.

Siêu lạm phát là gì?

Siêu lạm phát xảy ra khi lạm phát tăng nhanh và giá trị đồng tiền của quốc gia sụt giảm nhanh chóng. Các nhà kinh tế định nghĩa siêu lạm phát diễn ra khi giá cả tăng ít nhất 50% mỗi tháng. Mặc dù rất hiếm, các trường hợp siêu lạm phát trong quá khứ đã diễn ra trong thời kỳ bất ổn dân sự, chiến tranh hoặc khi các chế độ được tiếp quản, khiến tiền tệ thực sự trở nên vô giá trị.

Có lẽ ví dụ nổi tiếng nhất về siêu lạm phát diễn ra ở Weimar Đức, vào đầu những năm 1920. Giá cả tăng hàng chục nghìn phần trăm mỗi tháng, gây thiệt hại rất nặng nề cho nền kinh tế Đức.

Lạm phát đình trệ là gì?

Lạm phát đình trệ xảy ra khi lạm phát vẫn ở mức cao, nhưng nền kinh tế của một quốc gia không phát triển và tỷ lệ thất nghiệp đang gia tăng. Thông thường, khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên, nhu cầu tiêu dùng giảm xuống khi mọi người theo dõi chi tiêu chặt chẽ hơn. Nhu cầu giảm này làm giảm giá, giúp điều chỉnh lại sức mua của bạn.

Tuy nhiên, khi lạm phát đình trệ xảy ra, giá cả vẫn cao ngay cả khi chi tiêu của người tiêu dùng giảm, khiến việc mua cùng một loại hàng hóa ngày càng trở nên đắt đỏ. Chúng ta không cần phải nhìn ra nước ngoài để tìm ví dụ, vì Hoa Kỳ đã trải qua tình trạng lạm phát đình trệ từ giữa đến cuối những năm 1970, do giá dầu cao từ các lệnh cấm vận dầu mỏ của OPEC đã đẩy lạm phát lên cao hơn ngay cả khi suy thoái GDP làm giảm và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng.

Nguyên nhân và tác động của lạm phát ra sao?

Giá cả tăng dần kèm theo lạm phát có thể do hai nguyên nhân chính: lạm phát do cầu kéo và lạm phát do chi phí đẩy. Cả hai đều quay trở lại các nguyên tắc kinh tế cơ bản của cung và cầu.

Lạm phát do cầu kéo là khi nhu cầu về hàng hóa hoặc dịch vụ tăng lên nhưng cung không đổi, kéo giá cả lên. Lạm phát do cầu kéo có tác động đến tiền tệ theo một số cách.

Trong một nền kinh tế lành mạnh, người dân và các công ty ngày càng kiếm được nhiều tiền hơn. Sức mua ngày càng tăng này cho phép người tiêu dùng mua nhiều hơn mức họ có thể trước đây, làm tăng cạnh tranh đối với hàng hóa hiện có và tăng giá trong khi các công ty cố gắng tăng cường sản xuất. Ở quy mô nhỏ hơn, lạm phát do cầu kéo có thể được gây ra bởi sự phổ biến đột ngột của một số sản phẩm nhất định.

Ví dụ, khi bắt đầu đại dịch Coronavirus, sự gia tăng nhu cầu đối với các hoạt động trong nhà, xa xã hội kết hợp với việc phát hành Animal Crossing: New Horizons rất được mong đợi đã khiến giá của hệ thống chơi game Nintendo Switch tăng gần gấp đôi trên một số thị trường thứ cấp. Vì Nintendo không thể tăng sản lượng, do nhà máy tạm dừng sản xuất từ ​​Covid-19, Nintendo không thể tăng nguồn cung để đáp ứng nhu cầu tiêu dùng ngày càng tăng, dẫn đến giá ngày càng cao.

Thông thường, một số loại sự kiện bên ngoài, như thiên tai, cản trở khả năng của các công ty trong việc sản xuất đủ hàng hóa nhất định để đáp ứng nhu cầu của người tiêu dùng. Điều này cho phép họ tăng giá, dẫn đến lạm phát.

Ví dụ, hãy nghĩ về giá dầu. Bạn – và hầu hết mọi người khác – cần một lượng xăng nhất định để cung cấp nhiên liệu cho ô tô của bạn. Khi các hiệp ước quốc tế hoặc thảm họa làm giảm đáng kể nguồn cung dầu, giá khí sẽ tăng do nhu cầu vẫn tương đối ổn định ngay cả khi nguồn cung thu hẹp.

Lạm phát được đo lường như thế nào?

Tỷ lệ lạm phát của Hoa Kỳ được đo lường bằng Chỉ số giá tiêu dùng, Chỉ số giá nhà sản xuất và Chỉ số giá chi tiêu cho tiêu dùng cá nhân. Bởi vì không có một chỉ số nào nắm bắt được đầy đủ các thay đổi về giá cả trong nền kinh tế Hoa Kỳ, các nhà kinh tế học phải xem xét nhiều chỉ số này để có được bức tranh toàn cảnh về tỷ lệ lạm phát.

Công thức cơ bản để tính tỷ lệ lạm phát như sau:

(Giá hiện tại – Giá cũ) / Giá cũ

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI)

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ tính Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) hàng tháng dựa trên những thay đổi về giá mà người tiêu dùng phải trả cho hàng hóa và dịch vụ. Chỉ số CPI sử dụng phương pháp tiếp cận “rổ hàng hóa”, có nghĩa là nó theo dõi những thay đổi trong chi phí của tám loại chính mà mọi người chi tiền vào: thực phẩm và đồ uống, nhà ở, quần áo, giao thông, giáo dục và truyền thông, giải trí, chăm sóc y tế và các hàng hóa khác và dịch vụ.

Nhiều người coi chỉ số CPI là tiêu chuẩn để đo lường lạm phát ở Hoa Kỳ. Chỉ số CPI đặc biệt quan trọng vì nó được sử dụng để tính toán mức tăng chi phí sinh hoạt cho các khoản thanh toán An sinh Xã hội và cho các khoản tăng lương hàng năm của nhiều công ty. Nó cũng được sử dụng để điều chỉnh tỷ giá trên một số chứng khoán được bảo vệ chống lạm phát, như Chứng khoán được Bảo vệ Lạm phát Kho bạc (TIPS).

Chỉ số giá nhà sản xuất (PPI)

Cũng do Cục Thống kê Lao động công bố, Chỉ số Giá của Nhà sản xuất (PPI) theo dõi những thay đổi về giá mà các công ty nhận được đối với hàng hóa và dịch vụ mà họ bán hàng tháng. Chi phí có thể tăng khi các nhà sản xuất phải đối mặt với việc tăng thuế quan, giá dầu và khí đốt cao hơn để vận chuyển các mặt hàng của họ hoặc các vấn đề khác, chẳng hạn như tác động của đại dịch kéo dài hoặc những thay đổi về môi trường, như gia tăng bão, cháy rừng hoặc lũ lụt.

PPI đóng một vai trò quan trọng trong các hợp đồng kinh doanh. Các doanh nghiệp ký hợp đồng dài hạn với các nhà cung cấp thường sử dụng PPI để tự động điều chỉnh tỷ lệ họ phải trả cho hàng hóa và dịch vụ thô theo thời gian. Nếu không, các nhà cung cấp sẽ tự nhốt mình vào các hợp đồng dài hạn với mức giá có thể khiến họ mất sức mua trong thời gian dài.

Chỉ số giá chi tiêu cho tiêu dùng cá nhân (PCE)

Giống như CPI, Chỉ số giá chi tiêu cho tiêu dùng cá nhân (PCE) theo dõi số tiền người tiêu dùng phải trả cho hàng hóa và dịch vụ trong nền kinh tế. PCE được xuất bản bởi Văn phòng Phân tích Kinh tế, xem xét một loạt các khoản chi tiêu của người tiêu dùng, chẳng hạn như chi tiêu cho chăm sóc sức khỏe. Nó cũng cập nhật giỏ hàng hóa mà nó sử dụng để tính toán dựa trên những gì người tiêu dùng thực sự chi tiền mỗi tháng, thay vì giới hạn dữ liệu trong một nhóm hàng hóa cố định.

PCE đặc biệt quan trọng vì nó là thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang khi đưa ra các quyết định tiền tệ.

Cách bảo vệ đồng tiền của mình trong thời kì lạm phát

Ngay cả một tỷ lệ lạm phát vừa phải cũng có nghĩa là tiền được giữ dưới dạng tiền mặt hoặc trong các tài khoản ngân hàng có APY thấp sẽ mất sức mua theo thời gian. Bạn có thể đánh bại lạm phát và tăng sức mua bằng cách đầu tư tiền của mình vào một số tài sản nhất định.

Đối phó với lạm phát bằng cách đầu tư cổ phiếu

Đầu tư vào thị trường chứng khoán là một cách để đánh bại lạm phát. Trong khi giá cổ phiếu riêng lẻ có thể giảm hoặc các công ty riêng lẻ có thể ngừng kinh doanh và thị trường gấu thậm chí có thể làm giảm chỉ số trong một số thời kỳ nhất định, các chỉ số thị trường chứng khoán rộng hơn tăng trong thời gian dài, đánh bại lạm phát.

Từ năm 1920 đến năm 2020, S&P 500, theo dõi hoạt động của 500 công ty lớn nhất ở Hoa Kỳ, tạo ra lợi nhuận trung bình hàng năm chỉ hơn 10%, với cổ tức được tái đầu tư. Đây là mức trung bình dài hạn — trong một số năm, S&P 500 có lợi nhuận thấp hơn hoặc thậm chí âm.

Giảm giá đầu tư vào cổ phiếu riêng lẻ. Không có gì đảm bảo, nhưng một khoản đầu tư đa dạng hóa tốt vào quỹ chỉ số thị trường rộng có thể tăng tài sản trong nhiều thập kỷ và đánh bại lạm phát. Ngay cả khi điều chỉnh theo lạm phát, các khoản đầu tư vào quỹ chỉ số S&P 500 đã đạt lợi nhuận trung bình hơn 6% từ tháng 6 năm 1930 đến tháng 6 năm 2020.

Đối phó với lạm phát bằng trái phiếu

Trái phiếu trung bình mang lại lợi nhuận thấp hơn cổ phiếu, nhưng chúng cũng có thể thường xuyên đánh bại lạm phát. Các nhà đầu tư không thích rủi ro hoặc những người sắp hoặc sắp nghỉ hưu có thể tìm kiếm lợi nhuận ổn định hơn của các khoản đầu tư vào trái phiếu và quỹ trái phiếu để đánh bại lạm phát.

Từ tháng 6 năm 2005 đến tháng 6 năm 2020, Chỉ số Trái phiếu Tổng hợp của Bloomberg Barclays Hoa Kỳ, một chỉ số chuẩn theo dõi hàng nghìn trái phiếu Hoa Kỳ, cho thấy lợi nhuận hàng năm là 4,47%. Ngay cả khi tính đến lạm phát, những người có tiền trong trái phiếu sẽ thấy sức mua đồng tiền của họ tăng khiêm tốn. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng lợi suất trái phiếu gắn liền với nền kinh tế tổng thể và lợi suất trái phiếu hiện tại có thể thấp hơn nhiều so với lợi suất trái phiếu lịch sử.

Đối phó với lạm phát bằng cách đầu tư vào vàng

Nhiều nhà đầu tư coi vàng là biện pháp bảo vệ lạm phát cuối cùng, mặc dù cuộc tranh luận về đề xuất này còn lâu mới được giải quyết. Ví dụ, từ tháng 4 năm 1968 đến tháng 6 năm 2020, vàng tăng giá trị trung bình 7,6% một năm. Khi được điều chỉnh theo lạm phát, lợi nhuận trung bình là 3,6%. Tuy nhiên, trong năm 2013 và 2015, giá trị của vàng lần lượt giảm 28% và 12%, cho thấy vàng còn xa mức an toàn ổn định mà một số người hình dung.

Đó là bởi vì giá vàng có thể biến động dữ dội theo thời gian và bị ảnh hưởng bởi chuyển động của tiền tệ toàn cầu, các lựa chọn chính sách tiền tệ của Fed và các Ngân hàng Trung ương khác, chưa kể đến cung và cầu thất thường.

Đầu tư vào vàng cũng đi kèm với những thách thức riêng. Nếu bạn mua vàng, bạn phải tìm một vị trí an toàn để cất giữ, điều này đi kèm với chi phí của chính nó. Nếu bạn bán vàng sau khi nắm giữ trong một năm hoặc hơn, vàng sẽ phải chịu thuế suất thu nhập vốn dài hạn cao hơn so với cổ phiếu và trái phiếu.

Kết luận

Bên cạnh hiểu được lạm phát là gì, bạn cũng cần nắm được những tác động của lạm phát đến tiền tệ để tìm ra cách bảo vệ đồng tiền của mình khỏi mất giá.

COMMENTS