ตลาดหุ้นเปลี่ยนความคิดใหม่

การจ้างงานของสหรัฐฯ อัตราเงินเฟ้อในยูโรโซน และ PMI ของเอเชีย
ยอดค้าปลีกของญี่ปุ่นขยายตัว แต่ความท้าทายจากการแพร่ระบาดยังคงอยู่
คนกันเอง

เมื่อประมาณ 13 เดือนที่แล้ว ในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน 2020 เราเห็นการเปลี่ยนแปลงในแนวคิดการลงทุนจากชัยชนะของไบเดนและการเกิดขึ้นของวัคซีนที่มีประสิทธิภาพและราคาไม่แพง จากนั้นเราเห็นการเปลี่ยนแปลงของนักลงทุนจากบริษัทที่เรียกว่า “ทำงานจากที่บ้าน” และการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของหุ้นกลุ่มพลังงานและการเงิน แต่ภาคเทคโนโลยีซึ่งเริ่มชะงัก

การค้าเริ่มชะงักเมื่อต้นเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมา และภาคส่วนชั้นนำก็ถอยออกจากจุดสูงสุด ขณะที่ ข่าวของไวรัส Omicrong เขย่าตลาด อย่างไรก็ตาม ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาความกลัวบางส่วนได้หายไปและมีความหวังว่าไวรัสดังกล่าวจะเป็นแสงที่ปลายอุโมงค์

อาจเป็นข่าวที่น่ายินดีสำหรับอุตสาหกรรมการท่องเที่ยว เนื่องจากจะช่วยลดความกลัวการล็อกดาวน์ได้อย่างมาก หากเป็นเช่นนั้น แนวคิดการลงทุนต่อจากนี้ไป สำหรับตลาดอาจเป็นหุ้นสายการบินและการท่องเที่ยว ซึ่งเพิ่งแตะระดับต่ำสุดประจำปีเมื่อเร็วๆ นี้

นอกจากนี้ ตลาดยังเปลี่ยนจากหุ้นที่มีการเติบโตเป็นหุ้นที่มีมูลค่าได้เนื่องจากการพลิกกลับนโยบายการเงินเพื่อตอบสนองต่อภาวะเงินเฟ้อ หุ้นเติบโตได้ดึงตลาดขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาจากการกระตุ้นทางการเงินของเฟด

นักลงทุนชอบหุ้นของบริษัทที่มีรูปแบบธุรกิจที่ยั่งยืนและมีเงินปันผลสม่ำเสมอในช่วงเวลาดังกล่าว ซึ่งอาจเป็นกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคและยูทิลิตี้ที่ถดถอยในปีที่แล้ว โดยเพิ่มขึ้น 2% และ 7% ตามลำดับ อาจเป็นไปได้ว่า “จุดเปลี่ยน” ที่เราแนะนำจะไม่เป็นอันตรายต่อภาคการเงิน ซึ่งได้ประโยชน์จากการปล่อยสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

ในแง่ของดัชนี เราเห็นโอกาสที่เพิ่มขึ้นในอัตราส่วนใน Nasdaq/Dow ซึ่งทำจุดสูงสุดซ้ำ ๆ ที่ 2,000 ที่ 0.47 ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ทั้งนี้ เราก็ไม่ได้บอกว่าอัตราส่วนจะกลับไปเป็น 0.11 ซึ่งหมายความว่าจะลดลงจากอัตราปัจจุบันไป ¾ แต่มีความน่าจะเป็นในขณะนี้คืออัตราส่วนนี้จะปรับไปเป็น 0.30 ในปี 2565-2566 บนสมมติฐานว่า Nasdaq จะตกลง 35% และดาวโจนส์จะไม่เปลี่ยนแปลง

แหล่งข่าว The stock market switches to a new idea โดย The FxPro Analyst Team

COMMENTS